科纳：WSS单价利好 第三季度佳绩可期

　　Iccsz讯 光通讯光器件厂商科纳-KY(4984)公布第二季度业绩，据公告科纳营收3.8亿元，季度增长14.4%，净利创造上市后的新记录，每股盈余交出2.09元好成绩。目前科纳订单能见度约2个月，产能持续满负荷，法人预估，科纳第三季营收、净利润维持在高水平，全年每股盈余挑战7～8元。

　　相比过去，每年客户都在第一季重新议价，但WSS今年降价幅度缩小，科纳第二季毛利率表现稳定，数值为49%。科纳表示，以前WSS产品单价高，但去年下半年降至市场接受的甜蜜点，客户採购意愿大增，随着需求转强，供需较吃紧，今年降价幅度大减，加上整体出货量成长，持续降低成本，也因此，毛利率表现持稳。

　　因应市场成长，科纳6月已着手准备扩产，将先前閒置位于苏州的一条产线升级，目前在添购买测试等相关设备，并进行人员招募训练，最快明年第一季就能上线。由于公司在手现金约12亿元，目前也没有筹资计画。目前订单能见度维持2个月，产能满载，不足的部分先以加班因应。法人预估，第三季营收维持在高位，不考虑汇损等业外因素，获利应可与第二季的新高持平，每股盈余有机会维持2元，全年更有机会挑战7～8元，刷新歷史纪录。

　　WSS局势向好 客户集中展露风险

　　随着中国宽带建设需求持续加大，加上海外的东南亚电信市场，像客户华为等下单，科纳去年下半年表现强劲。2015年下半年WSS市场重现了2010年的强势。LC指出，2010年那次强势，随后是2011~2014年40G/100G DWDM市场的爆发。去年开始的灵活网格WSS产品的销售标志着CDC-ROADM和超级通道DWDM系统部署的开始。DWDM市场很可能迎来新一轮高速增长。科纳前3大客户应为华为、阿朗和Tellabs。近几年，科纳来自前叁大的占比超过80%，存在客户太集中风险。据悉，科纳已经成功新开发了2家客户。

　　OVS系统升级 降低光网络OPEX和CAPEX

　　OFC2016期间，科纳表示，它已经为其光学虚拟交换机(OVS)系统增加新功能以提升该系统在数据中心互连链路中的适用性。相比传统ROADM系统，该基于公司LightFlow WSS的1RU OVS系统封装尺寸更小成本更低。该OVS平台是专为支持城域或区域范围内上达4 Degree网状网络的随收随付部署而设计，能提供内置光纤保护和波长恢复功能。科纳的OVS软件支持OpenFlow 1.3/1.5和传统SNMP以及CLI通信协议，能兼容软件定义网络(SDN)架构。使用该OVS系统，可以通过SDN重新配置来自核心交换机和复用转发器的流量，从而实现在不同时间不同数据中心的数据交换。科纳认为该功能可以优化带宽资源和降低成本。

　　“ROADM的功能在降低长途和城域光网络的OPEX和CAPEX方面显示出巨大的价值。科纳升级版OVS能为数据中心互连网络带来这些价值，”科纳董事长兼CEO Jim Yuan博士表示。“简单和低成本是数据中心应用设备的两个必要特点。我们的团队将这些特点融合在OVS平台中，使它经济实惠、易于使用，并且全部封装在一个机架单元中。我们期待全面商业化该产品以支持具有成本效益和环境友好型云服务，从而帮助人们实现更美好的生活。”