日海通讯光芯片及模组项目今年将释放产能

        【讯石光通讯咨询网】日海通讯正从光配套设备制造逐渐向上游配件制造扩展，其中配套设备中的光器件原先2/3需要外购，目前已实现全部自产。延伸产业链促进公司产品整体毛利率提高，公司第三季度整体毛利率为31.90%，较去年同期31.16%有小幅提高。1-9月平均毛利率为32.02%，高于去年全年平均31.37%的毛利率水平。延伸产业链不仅使公司产品毛利率的稳步提高，对整体生产流程控制也有提升作用，有利于加强公司在市场中的综合竞争力。

        上半年运营商光网络投资相对较慢，日海通讯订单主要来自中国电信。年中中国联通集采的部分收益尚未确认，一定程度上降低了公司的当期业绩。随着中国移动集采的陆续进行，日海通讯业绩有望在下半年继续获得提高。公司为及时快速交货，增加了存货储备。我们认为这一举措，将有利于公司提高订单响应速度，获得更多的新增订单。公司产品约占国内市场份额的12%-13%，今年全年份额有望进一步提升。

        报告期间，日海通讯海外业务收入同比增长30%，显示出良好的增长的增长态势。虽然目前海外业务占比较小（不到总收入的10%），但公司积极进行海外业务拓展，将有助于公司在全球市场加深地方合作，增强品牌知名度，为在未来全球光通信设备市场中取得更大的收益，打下良好基础。

        日海通讯的ODN产品项目进展顺利，预计2012年初进行调试和试生产，2月后投产，在2012年第二季度开始批量生产。公司光通信芯片及模组项目处于调试阶段，预计2012年释放产能。分析师认为未来3-5年为国内运营商进行光纤宽带网络建设的重点时期，对相关光通信设备的需求量很大，公司新增的ODN等项目将借助此次光网络建设大潮，获得高速发展，成为公司业绩新的增长点。

        日海通讯专注于光通信配套设备制造，在国内光纤宽带网络建设中快速发展，受益明显。ODN、光通信芯片及模组等项目将在明年为公司带来较大的新增收益，公司业绩继今年高增长之后明年仍值得期待。