德科立科创板IPO 7月29日首发价48.51元/股

  ICC讯 7月28日，无锡市德科立光电子技术股份有限公司（简称“德科立”、“发行人”或“公司”，688205）发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，发行人股票简称为“德科立”，扩位简称为“德科立光电子”，股票代码为“688205”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购，本次发行网上申购代码为“787205”。

  同时，根据德科立近日发布的《首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》信息透露，德科立拟投入募集资金10.3亿元，用于“高速率光模块产品线扩产及升级建设项目”、“光传输子系统平台化研发项目”以及补充流动资金，以上项目总投资额达10.86亿元。

  高速率光模块产品线扩产及升级建设项目

  本项目总投资额为6.24亿元，包含募集资金6亿元。

  发行人拟新建生产车间并购置先进的生产设备，进行光收发模块产品的生产。项目建成 后，可形成新增高速率光收发模块年产 110 万支的生产能力。通过本项目的建 设，德科立100G、200G 等高速率光收发模块的产能将得到显著提升，400G 长距 离光收发模块也将实现批量交付。

  本项目完全达产后，预计能增加年均营业收入 133,226.00 万元，税后财务 内部收益率为 24.68%，税后投资回收期为 5.13 年，项目经济效益良好。

  光传输子系统平台化研发项目

  本项目总投资额约为2.12亿元，包含募集资金1.8亿元。

  随着 5G 建设加速、有线宽带需求稳步提升、数据中心投资需求持续增 长，传统的接入网和承载网逐渐无法满足日益增长的通信传输要求。目前，全球通信市场主要采用“相干下沉”的解决方案，即把主要用于骨干网的以相干 技术为基础的 OTN 光传输设备用于城域网和 DCI，该方案成本高且核心技术高 度依赖全球范围内的少数企业。市场迫切需要更大容量、更低成本、更加开放 的新型光传输平台。

  经发行人和保荐机构（主承销商）协商一致，将拟申购价格高于 71.29 元/股（不含 71.29 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 71.29 元/股的配售对象中，申购数量低于 800 万股（不含 800 万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 71.29 元/股，申购数量为 800 万股的，按照申购时间从晚到早，并按上交所网下申购平台自动生成的配售对象从后到前的顺序，剔除 22 个配售对象。以上共计剔除 96 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 56,330 万股，占本次初步询价剔除无效报价后申报总量 5,626,950 万股的 1.00%。剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见“附表：投资者报价信息统计表”中备注为“高价剔除”的部分。

  剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为 369 家，配售对象为8,575 个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。本次发行剔除无效报价和最高报价后剩余报价拟申购总量为 5,570,620 万股，整体申购倍数为战略配售回拨前网下初始发行规模的 3,444.39 倍。

  在剔除无效报价以及最高报价部分后，发行人与保荐机构（主承销商）根据网下发行询价报价情况，综合评估公司合理投资价值、可比公司二级市场估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 48.51 元/股。本次确定的发行价格未超出四数孰低值 48.5400 元/股。

  申购时间

  本次网上申购时间为 2022 年 7 月 29 日（T 日）9:30-11:30、13:00-15:00。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。如遇重大突发事件或不可抗力因素影响本次发行，则按申购当日通知办理。

  申购价格

  本次发行的发行价格为 48.51 元/股。网上申购投资者须按照本次发行价格进行申购。

  申购简称和代码

  申购简称为“德科申购”；申购代码为“787205”。

  本次发行价格确定后发行人上市时市值为 47.19 亿元。2020 年和 2021 年，发行人扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润分别为13,508.53 万元和 10,721.02 万元，最近两年累计净利润为 24,229.55 万元。2021年，发行人的营业收入为 73,109.73 万元。

  根据《发行安排及初步询价公告》中规定的有效报价确定方式，拟申报价格不低于发行价格 48.51 元/股，符合发行人和保荐机构（主承销商）事先确定并公告的条件，且未被高价剔除的配售对象为本次发行的有效报价配售对象。

  其中，公告还披露了主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下：

  本次发行价格 48.51 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为 44.02 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。