ADTRAN和ADVA合并扩展欧洲与美国的光纤网络建设

  ICC讯(编译：Vicki)ADTRAN和 ADVA宣布达成业务合并协议，将两家公司合并，创建一家全球领先的、规模化的通信端到端光纤网络解决方案提供商服务提供商、企业和政府客户。此次合并将 ADTRAN 在光纤接入、光纤扩展和用户连接解决方案方面的全球领先地位与 ADVA 在城域波分复用、数据中心互连、商业以太网和网络同步解决方案方面的全球领先地位相结合。交易金额9.3亿美元，收购完成后将推动欧洲和美国的光纤网络建设。

  两家公司都是开放、分解解决方案的先驱，对光纤网络的未来有着共同的愿景。合并后的业务将提供全面的产品组合，为家庭、企业和 5G 基础设施提供可扩展、安全且有保障的光纤连接，并搭配云管理的 Wi-Fi 连接和 SaaS 应用程序，以优化网络性能并改善客户体验。

  ADTRAN 董事长兼首席执行官 Thomas Stanton 表示：“我们正处于光纤连接前所未有的投资周期的早期阶段，尤其是在美国和欧洲，受最后一英里光纤接入和中间一英里传输需求的推动，为家庭、企业和未来提供高速连接。合并后公司的投资组合将使我们能够更好地利用这一极具吸引力的全球机遇。我们预计该交易将通过扩大我们的规模和提高我们作为全球客户值得信赖的供应商的能力，为两家公司的利益相关者创造重要的长期价值。”

  ADVA 首席执行官 Brian Protiva 表示：“业务合并是利用我们客户和产品组合的互补性以及我们公司业务和文化的兼容性的绝佳机会。我们很高兴能够联手打造一支拥有卓越技术专长和以客户为中心的世界级团队。我们对创新网络解决方案的共同愿景和热情将通过增强的价值主张使我们的客户受益，包括面向企业、接入和城域核心市场的完全集成的端到端架构。”

  两家公司还指出，此次合并将利用其值得信赖的供应商地位给通信服务提供商，为政府网络和关键基础设施创建一个扩展、安全和更全面的产品组合。合并后的公司将继续支持其当前市场中的所有客户，并将继续受益于世界一流的研发团队，以帮助推进下一代光纤通信网络。

  ADTRAN 和 ADVA 的合并预计将为两家公司的股东创造巨大价值，在确定的供应链效率和运营模式优化的推动下，在交易完成后的两年内预计实现约 5200 万美元的税前年度成本协同效应。重要的是，此次合并将为更好地服务客户创造机会。这将使合并后的公司能够利用更广泛的区域影响力和互补产品线促进的增强交叉销售机会来加速其增长。

  两家公司预计，合并后的公司收入将在12亿美元左右。ADTRAN 股东持有约 54% 的股份，ADVA 股东持有合并后公司约 46% 的股份。合并后的公司将在纳斯达克和法兰克福证券交易所两地上市。ADTRAN 和 ADVA 将根据对 ADVA 100% 已发行股份的全股票交易要约合并成立一家新的控股公司，交易结束后将更名为 ADTRAN Holdings, Inc.。根据要约条款，每股 ADVA 股份将交换新控股公司的 0.8244 股普通股。根据 ADTRAN 截至 2021 年 8 月 27 日的 3 个月 VWAP，该报价相当于每股 ADVA 股票 14.98 欧元，较同期 ADVA 的 3 个月 VWAP 溢价 22%，股权价值为 7.89 亿欧元，企业价值为 7.59 亿欧元，隐含的 LTM 收入倍数为 1.3 倍。 ADTRAN 股份将以一对一的方式交换为新控股公司的股份。

  新控股公司将在德国联邦金融监管局 (Bundesanstalt fuer Finanzdienstleistungsaufsicht / BaFin) 批准要约文件后开始公开收购要约，ADTRAN 预计将于 2021 年 11 月进行。要约将受某些成交条件的约束，包括ADVA 已发行股份的 70% 的最低接受门槛、ADTRAN 股东的多数批准、监管批准和其他惯例成交条件。两家公司预计在 2022 年第二或第三季度完成交易，但须获得所需的监管批准，并满足其他惯例成交条件。