光器件行业技术升级加速 100G、PTN成重点

        据研究报告认为，器件行业正在进入技术升级加速周期，能够快速扩大高端产品销售规模，迅速降低生产成本的公司将有望快速成长。

　　报告指出，主要设备厂商光通信产品线上半年任务完成情况较好。中兴承载网事业部、烽火通信截止6月末完成了全年任务的45%左右，中兴承载网事业部在任务进度及产品盈利水平方面都略好于无线。总体看，上半年收入主要来自于中电信 中联通，从以往看，设备商在电信 联通市场的盈利水平较低，因此下半年中移动市场开标对各厂商具有更重要意义，下半年形势要好于上半年。

　　报告认为，下半年重点看中移动招标，100G、PTN是重点。下半年中移动设备市场重要看点在两个：PTN及100GOTN。PTN预计总体会达到60亿左右。中移动下半年可能首次在国内干线部署100GOTN，目前中电信及中联通均主要采用40GOTN，中移动采用100G技术主要是基于两方面考量：1、中移动干线容量长期不足。中电信干线容量已经比中移动大2倍以上，中移动想跨过40G，直接使用100G低成本承载数据流量；2、为宽带、云计算战略做储备。如果将国干 省干 城域所有波分设备需求加总，预计今年中移动需求规模将在20亿元左右，达到往年一倍。

　　器件行业受技术升级趋势驱动明显。器件行业热点有二：1、PLC芯片。国内有仕佳光子等公司推出了较成熟工艺的PLC芯片，良率达85%以上，实现了PLC芯片国产化。2、高速40G、100G光模块。国内多家公司推出了基于AWG技术的100G光模块，是今年器件行业成长重点。3、光子集成技术。光器件未来会复制半导体的发展路径：分立器件逐步走向集中，大幅缩减体积功耗，大幅降低成本。4、高端无源器件。今年100GOTN的规模部署可能给基于ROADM的WSS器件带来机会，但国内厂商有成熟产品的并不多。器件行业正在进入技术升级加速周期，能够快速扩大高端产品销售规模，迅速降低生产成本的公司将有望快速成长。

　　报告认为，骨干传输层面设备需求放量将主要给光通信设备龙头厂商中兴通讯、烽火通信带来机会；器件行业盈利趋势改善尚要等待相关公司新产品规模放量，光迅科技值得关注。