Ciena CEO：供应链限制已达“最不稳定”水平

  ICC讯（编译：Nina）Ciena 2022财年第二季度的供应链状况恶化，但该公司仍努力实现了14%的季度营收增长。

  在过去的多个季度里，Ciena和电信行业的其他公司一直在努力应对全球供应链的限制。对于Ciena来说，在2022年的前三个月，供应链情况明显更加暗淡。

  上周四，Ciena总裁兼首席执行官Gary Smith在公司的2022财年第二季度财报电话会议上表示，第二财季供应链状况的不稳定已经达到新的高度。在这种环境下，公司收入已经不是需求甚至也不是产能的结果，已经纯粹变成组件、供应和可用性综合作用的表现。

  尽管如此，Ciena在其第二财季仍然努力交付了比去年同期更多的产品。

  Ciena一直在努力缓解供应链问题，比如承诺大量提前采购供应短缺的关键零部件，并寻找替代来源。但Smith承认，Ciena仍处于“供应非常有限的环境”，尤其是半导体和集成电路。

  这个问题是多方面的，正如Smith指出的那样，关键的光学子组件供应商已经无法履行他们的承诺，同时低价值商品化部件供应商“关闭”了额外供应。中国是这些零部件供应的主要来源，但疫情导致的封锁加剧了问题。

  当然，Ciena并不是唯一一家陷入这种困境的设备商。上周早些时候，DZS首席执行官Charlie Vogt也感叹供应链中的“真正挑战”是从较小的子组件供应商那里采购辅助材料。

  积压“超出限度”

  供应链限制的影响正在Ciena快速增长的积压(Backlog)中显现出来。该公司在2021财年结束时积压为22亿美元，并在2022财年第一季度增至30亿美元，在2022财年第二季度结束时超过40亿美元。

  Ciena首席财务官Jim Moylan称激增的积压“几乎超出预期”，并指出40亿美元的积压订单中有一小部分(大约几亿美元)用于2023年的需求。Moylan表示，如果组件供应足够，公司今年的销售收入将达到非常高的水平。

  财务业绩概要

  Ciena第二财季销售收入为9.49亿美元，同比增长14%，略低于分析师预期的9.51亿美元。从垂直领域来看，电信板块(占销售收入的56%)同比增长13%，非电信领域板块(占销售收入的44%)同比增长了15%。非电信领域的增长主要得益于有线电视运营商板块2-3%的增长、政府/企业板块50%的增长，以及Webscaler板块7%的增长。

  展望未来，Ciena预计第三财季销售收入将在8.7-9.3亿美元之前，低于分析师预期的10.8亿美元。这种较低的预期主要是由于供应链问题。

  不过，Raymond James分析师Simon Leopold在一份研究报告中解释称：“我们怀疑管理层过于保守。复苏需要时间，但我们认为Ciena将成为利润率不断扩大的市场赢家。即使有一小部分积压订单来自于双重下定(Double ordering)，但需求指标看起来很不错。

  我们认为Ciena的竞争对手也不能避开供应问题，因此份额转移似乎不太可能，且‘替换华为设备’带来的机会仍将持续多年。”