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ICC分析师吴娜:新基建势头正猛 强劲需求驱动光器件厂商扩产

摘要:5月29日,讯石成功举办2020年第一场光通信线上研讨会——“新基建下的光通信发展机遇”。讯石市场高级分析师吴娜女士作了主题为《全球光通信市场展望》的演讲分享,其演讲主要从讯石指数看行业变化、5G市场发展走势、数据中心市场展望及光通信产业链发展预测等方面展开。

  ICC讯   (编辑:Nicole) 5月29日,讯石成功举办2020年第一场光通信线上研讨会——“新基建下的光通信发展机遇”,本次线上会议重点关注5G组网建设和数据中心发展对光通信行业需求的拉动,尤其是针对光通信行业有源光模块和无源光器件的发展影响进行深入交流。会议邀请了中国电信、华为、美团及是德科技等企业的专家学者们,与光通信企业做了精彩主题演讲分享,收获好评如潮!

  在本次线上研讨会上,讯石市场高级分析师吴娜女士作了主题为《全球光通信市场展望》的演讲分享,其演讲主要从讯石指数看行业变化、5G市场发展走势、数据中心市场展望及光通信产业链发展预测等方面展开。

  从讯石指数看全球通信行业变化,截至2020年5月22日,讯石指数值为126.61,其中运营商股指77.59、设备商股指102.01、互联网内容提供商股指151.33、器件商股指107.69、芯片商股指100.8及光纤光缆商股指61.62,吴娜表示:整体呈上升趋势!

  (注:讯石指数,以2018年一月的数据做为基数100,统计全球光通信各个产业链100多家上市公司每周股价变动的情况)


  2018年年底到2019年初,中美5G争端发酵,华为孟晚舟事件,美国公司出口许可问题,指数下滑; 2019年5月美国将华为列入管制清单;美国宣布9月1日开始对300亿输美产品加征10%的关税,几乎所有中国输美商品都成为被加征关税的对象;2020年初,受疫情影响,美股两周内熔断三次,国外上市公司股价下滑;随着国外疫情继续扩大,防疫呈现常态化,中国通信行业加快5G建设。

  全球5G建设火热,市场竞争激烈

  来自GSA的最新报告显示,截至2020年5月中,全球42个国家和地区已经推出了80张商用5G网络。全球384家运营商已宣布对5G进行投资。

  全球5G建设火热,从国外来看,如美国方面,AT&T已为美国190个市场的消费者和企业提供5G接入服务,计划今夏实现全国覆盖;Verizon今年部署5倍于去年的5G基站,年底前实现全国5G网络覆盖,商用服务覆盖从30个城市扩大至60个。T-Mobile在现有6.5万宏基站上安装2.5GHz无线电设备,新建1.5万个宏基站,利用高中低频谱,打造分层蛋糕式5G网络。而韩国截至4月2日5G基站11.5万个(仅次于中国),5G渗透率9.67%(中国0.69%,美国0.63%)。

  国内来看,5G数据中心是新基建核心。2020年政府工作报告表示将加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络。拓展5G应用,建设充电桩,推广新能源汽车,激发新消费需、助力产业升级。

  吴娜分享数据指出,2020年中国5G基站总数预计超60万。截至2019年底,三大运营商建成5G基站约13.2万站;其中联通和电信共享基站达5万站。2020年,移动计划新增25万基站,总数达30万站;联通和电信计划三季度完成新建25万共享基站。电信计划2020年建设14万5G基站,年底总在用5G基站超过30万站。截至5月17日电信日,全国5G基站已超24万,移动近14万,电信/联通已开通10万,每周新增1万+。5月20日,中国移动广电联姻,中国5G市场2+2格局确立。

  新基建势头正猛,国内数据中心建设忙

  2020年10大ICP开支预增$143亿,BAT占近1/3。而在2019年,主要云提供商CAPEX增长显著放缓,中美10家CAPEX年增仅27.48亿美元(2018年为254.17亿美元),其中BAT开支萎缩4.16亿美元(2018年增长50.05亿美元)。

  从历史走势来看,该支出具周期性,且前似乎正进入下一个高增长周期。因此,分析师预测接下来两年增速将上升。

  放眼国内,阿里巴巴4月宣布将在3年内向云基础设施投资2000亿元以及腾讯5月宣布未来五年将向云计算等技术基础设施投资5000亿元的操作,也符合分析师预期。

  据讯石不完全统计,从2019年到2020年至今,国内开建的数据中心项目(包括二期三期)达到59个(2019年30个,2020年29个),投资规模近2400亿元,服务器规模超过1000万。 BAT、三大运营商积极开展数据中心建设,同时其他云服务提供商、第三方以及政府机构等建设的项目也占一半。

  而进入2020年以来,谷歌、亚马逊、微软和甲骨文等公司已宣布了至少11项数据中心建设计划。

  新冠疫情带来流量增长压力,5G方面投资计划增长

  2020年,新冠疫情在全球的蔓延,人们居家隔离,花更多时间在各种电子设备上。如谷歌搜索量达到了美国盛事“超级碗”高峰时期的4倍;YouTube的观看量也大幅增加;Facebook Messenger、Instagram和WhatsApp平台上的信息发送量增长了50%,使用时长增加了70%;Messenger和WhatsApp上的视频通话量翻了一倍,通话时长上升了1000%等。

  疫情下,电信运营商的CAPEX预算如何呢?按当前汇率计算,17家运营商2020年CAPEX总和预计年增4.78%,2021年预计年增3.71%。中国和美国市场是主要动力。部分运营商总CAPEX预算虽有所下降,但在5G方面的投资计划增长。

  2020年上市设备商营收预降低个位数。从国外分析师的预测来看,2020年9家设备商销售收入预计将年降1.42%,2021年预计恢复增长。思科、诺基亚、爱立信和Juniper等较大规模设备商营收预计都将下滑,而Ciena、Infinera和ADVA等专注光网络的设备商营收预计保持增长。

  2020年上市光器件商营收预计增长低个位数,分析师比较好看光器件板块,预计2020年11家器件商销售收入将年增2.8%,2021增幅达到20%。疫情之前,光器件市场就呈现供不应求状态;疫情之后,流量压力带来的网络升级、供应链紧张刺激下游客户积累库存,故整体市场需求旺盛。

  据讯石统计,此前器件商公告扩产案例如:中际旭创拟募集4亿元资金扩产400G光模块项目;博创科技拟募资8亿元投资硅光模块和无线承载光模块新项目;新易盛拟募集16.5亿元扩产高速光模块生产线;天孚通信拟募资7.8亿元投资高速光引擎项目;光库科技拟募资7.1亿元 5.4亿用于LiNbO3高速调制器芯片项目联亚光电5G应用10G、25G产品供不应求,产能仅能满足客户一半需求,目前公司正加紧赶工部署后段产能,估6月正式投产后,后段产能将增加一倍,前段MOCVD产能也将动态调整;众达光苏州厂未能满足订单需求,马来西亚厂预计Q2末前实现量产;Source完成筹资4000万美元扩展公司5G产品线并升级自有的光芯片制造设施;华脉科技拟定增募资不超3.96亿用于5G无线产品等项目。

  芯片方面,分析师对芯片商的表现预期有起有伏。比较亮眼的是Inphi(相干/400G/PAM4),分析师预计其今年营收增幅高达66%。

  最后,吴娜表示:2020年初的新冠疫情导致产业链供应中断及部分项目延迟,居家隔离引发的互联网流量激增为服务提供商带来压力。国外部分市场5G发展有所延缓,中国5G部署按计划进行。新基建政策刺激下,数据中心建设热潮开启。从年初至今,中国开建数据中心项目近30个。疫情之后,流量压力带来的网络升级、供应链紧张刺激下游客户积累库存,故光器件市场需求旺盛,光器件商扩产忙。

  演讲嘉宾个人简介——吴娜:

  吴娜,光通信市场高级分析师,2003年毕业于重庆邮电大学,毕业后加入光通讯行业,现为深圳市讯石信息咨询有限公司高级分析师。主要从事光通讯市场分析,完成撰写多份光通讯市场演讲报告,并在多个会议上发表数次演讲,如讯石研讨会、OFC、中国光网络研讨会等,演讲内容深受观众认可。

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