Dell'Oro：关税政策冲击宽带市场 光纤稳健但电缆升级承压

ICC讯（作者：Jeff Heynen）美国贸易政策的最新调整，包括关税的实施与临时豁免，为全球市场带来了不确定性。目前美国进口商品的平均有效关税税率已达27%，创20世纪初以来新高。在此背景下，客户最关心的问题是：不断变化的关税政策将如何影响宽带部署及相关设备需求？ 

在美国，关税对大多数光纤宽带设备价格和部署的影响有限。主要光纤设备供应商为符合NTIA的BEAD计划中"建设美国，购买美国"条款，已将PON OLT、ONT、机柜和光缆等核心部件的生产转移至本土。此外，AT&T等运营商已与康宁等供应商签订长期协议，确保光缆供应稳定，这不仅能防范短缺风险，也可抵消原材料关税带来的成本压力。 

然而，支持DOCSIS 4.0的电缆设备升级将受到较大影响。在墨西哥生产放大器的CommScope和在芬兰生产的Teleste都将面临关税冲击，可能导致设备价格上涨和交付延迟。Vecima Networks已明确表示，关税将显著增加其GAP节点成本，进而延缓有线运营商的DOCSIS 4.0部署进程。 

家用Wi-Fi路由器价格预计上涨5%-15%。尽管近期智能手机等消费电子产品获得关税豁免，但分析师认为此类豁免难以长期维持。目前绝大多数路由器产自中国、台湾和越南，关税成本最终将转嫁给消费者。 

更广泛的影响在于市场信心。在经历疫情后的通胀压力和利率上涨后，美国消费者信心本已下滑。关税争议进一步加剧了消费者对未来的担忧，可能导致宽带服务降级或延缓GPON向XGS-PON的升级。不过，AT&T、Frontier等运营商的光纤长期投资战略不会改变，因为这类投资回报周期长达数十年。 

值得关注的是，BEAD资金拨付延迟将使2025年光纤设备采购推迟至2026年。运营商将通过宽带与移动服务捆绑促销来稳定用户，但这将短期牺牲部分利润。 

本文作者Jeff Heynen是Dell'Oro集团宽带接入与家庭网络研究负责人，拥有25年行业经验，其观点常被主流媒体引用。