MaxLinear斥资38亿美元收购Silicon Motion

  ICC讯（编译：Nina）本周四(2022年5月5日)，MaxLinear公司(纳斯达克：MXL)，一家为宽带、连接和基础设施市场提供射频(RF)、模拟和混合信号集成电路的领先供应商，和Silicon Motion公司(纳斯达克：SIMO)（慧荣科技），一家为固态存储设备提供NAND闪存控制器的全球领导者，宣布他们已经达成最终协议。根据该协议，MaxLinear将以现金和股票交易方式收购Silicon Motion，合并后公司的企业价值为80亿美元。双方预计这次战略业务合并将推动转型规模、创建多元化的技术组合、显著扩大合并后公司的总潜在市场，并创建一个高盈利半导体领导者。

  收购要点

  * 打造一家拥有变革性规模和20亿美元收入的高盈利半导体公司
  * Silicon Motion的NAND闪存控制器技术和客户关系的加入补充了MaxLinear在宽带、连接和基础设施市场的领导地位
  * 业务合并使MaxLinear的总潜在市场机会大约翻了一番，达到150亿美元，并借此跻身全球十大无晶圆半导体供应商
  * 协同技术组合加速跨计算、网络和存储领域的战略基础设施增长
  * 收购预计将立即大幅增加公司的营运收入、营运利润率、每股收益和现金流
  * Silicon Motion股东每ADS(美国存托股票)将获得93.54美元现金和0.388股MaxLinear普通股，每股ADS总对价为114.34美元(基于MaxLinear在2022年5月4日的收盘价)，以2022年4月22日的未受干扰市值计算，这相当于48%的溢价

  收购完成后，合并后的公司将拥有一个高度多元化的技术平台，在宽带、连接、基础设施和存储终端市场占据强势地位。MaxLinear的射频、模拟/混合信号和处理能力与Silicon Motion市场领先的NAND闪存控制器技术相结合，完成了一个完整的技术堆栈，充分捕获端到端平台功能，并加速了该公司向企业、消费者、以及许多其他邻近的增长市场扩张。合并后公司的年收入预计将超过20亿美元，并在广泛技术的支持下捕捉约150亿美元的总市场机会。

  合并后的规模预计还将为公司提供额外的技术、资源和能力，以加速产品创新、提高运营效率并降低制造成本。MaxLinear和Silicon Motion将共同扩大资源，以更好地支持合并后公司的广泛客户关系及其长期存储需求。该交易预计将在交易完成后的18个月内实现至少1亿美元的年度运行率协同效应，并有望立即大幅增加MaxLinear的非GAAP每股收益和现金流量。

  交易结构和条款

  根据最终协议的条款，交易对价将包括每份Silicon Motion ADS(美国存托股票)93.54美元的现金和0.388股MaxLinear股票，以及每份Silicon Motion普通股(不代表ADS)23.385美元的现金和0.097股MaxLinear普通股。交易完成后，MaxLinear股东将拥有合并后公司约86%的股份，Silicon Motion股东将拥有合并后公司约14%的股份。根据2022年5月4日MaxLinear股票的收盘价，Silicon Motion的总交易对价的隐含价值为38亿美元。

  MaxLinear打算用合并后公司的现金和富国银行的全额债务融资来支付31亿美元的现金对价。这项交易不受任何融资条件的限制，预计将在2023年上半年完成，但需要满足常规的成交条件，包括Silicon Motion股东的批准和各司法管辖区的监管批准。