LC：800G光模块驱动2025年Q2市场复苏

  ICC讯  近期，LightCounting发布《2025年6月光通信市场季度更新报告》。报告预测，尽管第一季度市场表现持平，但第二季度光模块销售额将环比增长10%，主要增长动力来自800G以太网光模块（如图表所示）。未在图表中体现的1.6T光模块也将首次出货，为市场贡献少量收入。随着亚马逊和Meta转向更高速模块，400G以太网模块的销量将出现下滑。

  400G和800G有源光缆（AOC）的销售同样保持强劲。此外，DWDM、FTTx和无线前传（WFH）光模块在第一季度的季节性低迷后反弹，也将推动第二季度市场增长。不过，电信市场预计不会显著复苏。

  2025年第一季度，全球前15大电信服务提供商（TSP）收入持平，但资本支出同比减少5%。中国三大运营商——中国移动、中国电信和中国联通——均宣布今年削减资本开支，三家公司2025年总支出为398亿美元，较2024年下降10%。

  第一季度收入增长领先的运营商包括软银（Softbank，同比增长7%）、德国电信（Deutsche Telekom，增长3%）和中国联通（增长3%）。相反，意大利电信（Telecom Italia）收入同比下降19%，西班牙电信（Telefonica）下降12%，主要因出售业务以聚焦核心资产。

  并购活动日益活跃，美国电信运营商正收购光纤资产，而欧洲运营商则通过剥离非核心业务优化布局。

  科技巨头方面，谷歌、亚马逊、Meta、微软和甲骨文在2025年第一季度的支出均显著高于去年同期。其中甲骨文支出同比飙升233%，但其规模在五大公司中最小——2024年全年支出不足110亿美元，而Meta和亚马逊分别为390亿和830亿美元。甲骨文第一季度支出达56亿美元，超过其2024年全年支出的50%。

  阿里巴巴第一季度营收325亿美元，同比增长5%，但环比下降17%。该公司宣布未来三年将投入超3800亿元人民币（约合530亿美元）用于AI基础设施建设。百度营收45亿美元，同比增长3%，环比下降5%，支出3.98亿美元，同比增41%，环比增23%。腾讯营收247亿美元，同比增长12%，环比增3%，支出37亿美元，同比大增89%，但环比下降36%。

  LightCounting的季度报告通过专有供应商调查提供详细的光模块销售数据，涵盖电信、云服务、设备制造商及半导体厂商的业绩分析。报告包含约40页PPT图表及配套Excel数据表，覆盖以太网、光互连、无线和FTTX等细分领域的出货量、价格及收入信息。