分析师：特朗普新关税或重创电信供应链

  ICC讯  在我们已经忧心忡忡之际，白宫又宣布了将对全球经济造成毁灭性影响的新互惠关税政策。电信设备供应商所受冲击也不例外。

  上周三，特朗普总统宣布对所有美国贸易伙伴全面征收10%关税，并对"贸易逆差最大"的国家实施更高税率。这包括越南、中国和欧盟，将分别面临46%、34%和20%的互惠关税。此前美国已对中国进口商品征收20%关税，新政策将使中国商品总关税达到惊人的54%。10%的普遍关税将于4月5日生效，各国特定互惠关税则于4月9日实施。

  明眼人都能看出，电信供应链形势严峻。

  美国密歇根州立大学供应链管理教授Jason Miller表示："关税必将推高电信设备价格。"他在LinkedIn上告诉Fierce网站，美国"非常依赖"维持这些系统运转的进口商品。

  Dell'Oro分析师Jimmy Yu认同网络设备价格"必然上涨"的观点，尤其是硬件比重高于软件的产品，如光传输和微波传输设备。这是基本经济学原理："价格上涨将导致需求下降，进而减缓设备市场增长。"

  别对2025年抱太大希望

  还记得2024年全球电信设备市场有多糟糕吗？别指望2025年会好转。

  IDC分析师Jitesh Ubrani告诉Fierce，虽然现在预测关税影响程度为时过早，但"从趋势看，情况会恶化"。他解释称，过去几年供应商一直在努力实现供应链多元化，"减少对中国依赖"以避免潜在关税。但如今越南、印度和马来西亚等国也面临关税，供应链多元化努力"可能徒劳无功，或不如预期有效"。

  哪些企业将受影响？

  当特朗普在2月推出首轮关税时，诺基亚、Ciena和HPE等供应商曾表示会保持警惕观察事态发展，但必要时能调整供应链。以Ciena为例，其在公布2025年第一季度财报时似乎并不担忧。首席财务官James Moylan 3月表示，尽管公司供应链中大部分产品来自加拿大、墨西哥、印度和泰国，但财务预测中未计入任何潜在关税影响。

  Dell'Oro的Yu表示："对各系统供应商的影响不尽相同"，取决于其他国家是否实施报复性关税以及这些关税在多大程度上减缓经济增长。

  neXt Curve执行分析师Leonard Lee指出，爱立信和诺基亚受关税影响可能较小，因为两家公司"已在美国建立本地生产基地和合作伙伴关系"。但他补充说，戴尔、HPE和超微等主要在中国大陆和台湾组装产品的原始设备制造商可能遭受最严重打击。

  在无线设备方面，Ubrani表示苹果和三星都依赖亚洲国家供应。此外他解释称，美国消费者主要依赖"掩盖手机总成本"的分期付款或折价换购方案。若关税实施，可能通过增加用户月费或"延长分期期限从而拖慢手机更新周期"来负面影响智能手机销售。

  Techsponential的Avi Greengart同样指出，关税可能影响手机及耳机、笔记本电脑等产品的价格，"这些产品都在中国或越南制造"。鉴于关税涉及范围广泛，它们将推高电信设备和人工成本，"运营商也将被迫提高服务价格"。

  简而言之，大规模麻烦即将来临，伴随收入下滑。Lee总结道："对价格的影响及美国电信企业因此增加的成本可能相当可观，最终必然冲击它们的利润。"

  原文：https://www.fierce-network.com/broadband/trumps-new-tariffs-could-be-devastating-telco-supply-chains