互联网泡沫还能引起产业供应链的共鸣吗
讯石光通讯网
2011/8/10 10:54:11
【讯石光通讯咨询网】十年前的互联网泡沫让光通信产业陷入低迷，不少人一无所有。历史往往重演，但我们希望这个行业将继续目前的崛起势头，发展的比十年前更好。
然而如今，Facebook，LinkedIn和其他许多互联网新贵的估值比天高，这似乎表明了1999 - 2000年互联网泡沫的回声日益接近。虽然通信设备和组件的需求强劲复苏，引来了2010年底至2011年初整个行业的高估值，但只有少数投资者继续致力于这个市场，而且其仍然动荡不安，季度盈利的小波动能导致公司股票估值的巨大变化。
2010年，整个通信行业的各个供应链的盈利能力大幅提高。但企业之间的盈利仍然有很大的差距，比如谷歌，它利用其几乎免费的网络优势以及其他用在升级网络基础设施以跟上迅速增长的流量的行业来获取高利润。
服务提供商迫于压力欲最大限度地获取他们的收入，同时提供基础设施以连接内容提供商，而内容提供商想要获得最多的客户及那些希望得到最广泛的服务选择的终端用户。直到服务提供商找到这两方面的市场平衡，他们将继续奋斗以产生足够的的收入实现利润，并投资基础设施建设以配合不断增长的互联网流量。投资不足将必然导致网络容量不足，造成整个供应链包括内容提供商和终端用户的负面影响。
LightCounting的《2001–2011年光学元件全球市场分析》表明，近十年网络带宽的升级严重滞后于互联网流量的增长。据美国一家服务提供商表示，在泡沫年代产生的网络容量过剩大到足以避免几年内大量投资于基础设施。然而，这个产能过剩的大部分已用于现在或通过改变流量模式已经过时。除非服务供应商在网络基础设施的投资增加，不然未来的几年产能瓶颈将开始困扰网络的发展。
最近，由欧洲联盟专员举办的一个CEO圆桌会议显露出了解决这种局面的紧迫性。欧洲在光纤到家庭影院系统的安装方面正落后于亚洲和北美，但服务供应商并不急于增加投资，直至法规确保对他们的投资回报。“虽然这对于商业玩家试图最大限度地获取自身利益是可以理解的，但我们还需要认识到我们有共同的利益。我们都希望欧洲能够搭上高速宽带列车。” 委员Neelie Kroes在会后表示。
宽带接入的盈利问题超出FTTx网络的安装成本。终端用户对于更快访问速度的需求将不可避免地影响整个网络的流量，这将需要大量的升级以管理日益增加的流量。LightCounting分析表明，目前FTTx接入网络的利用率是非常低的，不到1％。消费者需要了解如何使用提供给他们的带宽，这对于互联网流量的影响可能是巨大的。而无线网络的有限带宽如两年前iPhone推出后AT＆T公司在加利福尼亚州所遇到的问题可能只是冰山一角，FTTx网络的带宽问题显得更为重要。
虽然中国号召部署FTTx系统，但中国的平均家庭收入仍然远低于美国和欧洲。关于带宽与收入的消费尺度，目前没有坚实的统计数据，但不必惊讶，较富裕的消费者愿意把钱花在更大负荷的网络。如果欧洲不踏上“高速宽带列车”，这可能还需要比运营商正在规划的更多的整个核心网络的流量。
从美国目前的情况来看，网络流量急剧增加的问题是另一个典型例子。据AT＆T和Verizon的报告显示，宽带用户包括FiOS光纤和U-verse电视用户数量持续增长。与此同时，视频点播产生的流量由Netflix账户将30%峰值下行流量分发给北美地区。Netflix与Layer 3 Communications达成服务合同是很好的举措，而后者已与环球电讯公司合并，他们十年前经常提起的是创造网络的产能过剩问题。如今，产能过剩开始善加利用起来，但会持续多久呢？
互联网泡沫的回声也一定影响了全球通信行业的无线部分。无线网络设备的领导者爱立信二季度业绩表现稳定，预期今年收入增长20%。相比之下，中国光网络设备商华为预计2011年的营业收入只有10％的增长，这明显低于2010年30%的增长势头。阿尔卡特朗讯今年二季度的无线和光纤网络设备销售较去年同期增长温和，而光纤业务收入升幅小于今年第一季度。Tellabs的业务在2011年初明显下降，公司裁掉了10%的员工。思科今年的收入稳定，但该公司最近宣布计划裁员6500人作为其业务重组的一部分。（编译者：jackyluo/摘选自LightCounting的”Will echoes of the dot-com bubble resonate through the industry supply chain?”，原文参详）
然而如今，Facebook，LinkedIn和其他许多互联网新贵的估值比天高，这似乎表明了1999 - 2000年互联网泡沫的回声日益接近。虽然通信设备和组件的需求强劲复苏，引来了2010年底至2011年初整个行业的高估值，但只有少数投资者继续致力于这个市场，而且其仍然动荡不安，季度盈利的小波动能导致公司股票估值的巨大变化。
2010年，整个通信行业的各个供应链的盈利能力大幅提高。但企业之间的盈利仍然有很大的差距，比如谷歌，它利用其几乎免费的网络优势以及其他用在升级网络基础设施以跟上迅速增长的流量的行业来获取高利润。
服务提供商迫于压力欲最大限度地获取他们的收入，同时提供基础设施以连接内容提供商，而内容提供商想要获得最多的客户及那些希望得到最广泛的服务选择的终端用户。直到服务提供商找到这两方面的市场平衡，他们将继续奋斗以产生足够的的收入实现利润，并投资基础设施建设以配合不断增长的互联网流量。投资不足将必然导致网络容量不足，造成整个供应链包括内容提供商和终端用户的负面影响。
LightCounting的《2001–2011年光学元件全球市场分析》表明，近十年网络带宽的升级严重滞后于互联网流量的增长。据美国一家服务提供商表示，在泡沫年代产生的网络容量过剩大到足以避免几年内大量投资于基础设施。然而，这个产能过剩的大部分已用于现在或通过改变流量模式已经过时。除非服务供应商在网络基础设施的投资增加，不然未来的几年产能瓶颈将开始困扰网络的发展。
最近，由欧洲联盟专员举办的一个CEO圆桌会议显露出了解决这种局面的紧迫性。欧洲在光纤到家庭影院系统的安装方面正落后于亚洲和北美，但服务供应商并不急于增加投资，直至法规确保对他们的投资回报。“虽然这对于商业玩家试图最大限度地获取自身利益是可以理解的，但我们还需要认识到我们有共同的利益。我们都希望欧洲能够搭上高速宽带列车。” 委员Neelie Kroes在会后表示。
宽带接入的盈利问题超出FTTx网络的安装成本。终端用户对于更快访问速度的需求将不可避免地影响整个网络的流量，这将需要大量的升级以管理日益增加的流量。LightCounting分析表明，目前FTTx接入网络的利用率是非常低的，不到1％。消费者需要了解如何使用提供给他们的带宽，这对于互联网流量的影响可能是巨大的。而无线网络的有限带宽如两年前iPhone推出后AT＆T公司在加利福尼亚州所遇到的问题可能只是冰山一角，FTTx网络的带宽问题显得更为重要。
虽然中国号召部署FTTx系统，但中国的平均家庭收入仍然远低于美国和欧洲。关于带宽与收入的消费尺度，目前没有坚实的统计数据，但不必惊讶，较富裕的消费者愿意把钱花在更大负荷的网络。如果欧洲不踏上“高速宽带列车”，这可能还需要比运营商正在规划的更多的整个核心网络的流量。
从美国目前的情况来看，网络流量急剧增加的问题是另一个典型例子。据AT＆T和Verizon的报告显示，宽带用户包括FiOS光纤和U-verse电视用户数量持续增长。与此同时，视频点播产生的流量由Netflix账户将30%峰值下行流量分发给北美地区。Netflix与Layer 3 Communications达成服务合同是很好的举措，而后者已与环球电讯公司合并，他们十年前经常提起的是创造网络的产能过剩问题。如今，产能过剩开始善加利用起来，但会持续多久呢？
互联网泡沫的回声也一定影响了全球通信行业的无线部分。无线网络设备的领导者爱立信二季度业绩表现稳定，预期今年收入增长20%。相比之下，中国光网络设备商华为预计2011年的营业收入只有10％的增长，这明显低于2010年30%的增长势头。阿尔卡特朗讯今年二季度的无线和光纤网络设备销售较去年同期增长温和，而光纤业务收入升幅小于今年第一季度。Tellabs的业务在2011年初明显下降，公司裁掉了10%的员工。思科今年的收入稳定，但该公司最近宣布计划裁员6500人作为其业务重组的一部分。（编译者：jackyluo/摘选自LightCounting的”Will echoes of the dot-com bubble resonate through the industry supply chain?”，原文参详）
『讯石报道版权所有，未经许可请勿转载』
新闻来源：讯石光通讯网