解决中小企业融资难 尚需多管齐下

从去年开始，为了应对危机我国推出了总额4万亿元的经济刺激计划，银行业金融机构在其中担当了重要角色。为了刺激经济增长，国家不仅增加货币供应量，还确定了十项重点产业调整和振兴规划，主要用于经济社会发展薄弱环节的建设，在积极拉动即期内需的同时，努力促进结构调整和发展方式转变。企业面的好转离不开银行业的支持和努力。在适度宽松货币政策的指导下，今年前4个月，金融机构累计新增人民币贷款5.17万亿元，已经超过今年全年新增贷款的目标下限。其中，有超过一半的资金投入到基础设施项目，这充分表明银行业为“保增长、扩内需、调结构”做出了突出贡献。但是，在信贷快速增长的情况下，不可否认的是，逾5万亿元的新增贷款并未全部进入到实体经济。 

　　“启动消费需求和满足中小企业融资是信贷资金进入实体经济最核心的问题，但现在的信贷资金主要围绕在大企业以及政府大型配套工程上。”对外经济贸易大学教授何自云说。 

　　在政策的指导下，信贷增长的主要对象是中央及地方政府主导的大项目、大公司，即银行俗称为“铁公基”项目，而民营企业、中小企业贷款仍感觉偏紧。因此，如何调控货币信贷政策，使资金真正流入到需要贷款的企业中去，这才是真正需要解决的问题。 

　　何自云告诉本报记者，要引导资金流向实体经济，必须解决安全性问题，主要是解决贷款的风险问题。决定信贷资金投向的是收益和安全，造成银行贷款流向的局限性是由于风险很难控制。他说，此轮投放中，信贷资金集中在大企业和大银行，银行宁肯将资金回流到银行吃利差，主要也是出于安全性方面的考虑。目前，信贷资金虽然流出银行体系，但没有真正流入中小企业和消费者信贷。 

　　显然，这些问题都已纳入高层视野。在《2009年深化经济体制改革工作的意见》中，对中小企业融资多有涉及，提出抓紧完善中小企业贷款担保基金和贷款担保机构等多层次担保体系。 

　　然而，是否建立起好的担保体系，中小企业融资问题就能得到解决呢？ 

　　何自云说，现在中小企业贷款强调担保机构的作用，但是担保机构在什么地方有比银行更大的优势解决借款人风险问题呢？他指出，解决中小企业贷款和消费者个贷，最重要的是解决两个方面的局限，一个是质押担保，另一个是法律的局限。但是很明显，这两方面的问题要得以解决都不可能是一蹴而就的。 

　　中国财经大学教授郭田勇则表示，缓解中小企业融资，好的担保体系必不可少。但是要较好地解决中小企业融资，还是要多管齐下，不能只依靠银行一家的作用。要坚持用风险和收益相对称的原则，对那些风险大的中小企业，由股权投资基金和民间资本来介入解决。他进一步说，目前，信贷资金是否有效进入实体经济已经成为我国此次应对危机中，衡量政策运用得当的重要指标之一，是实现“保增长、扩内需、调结构”的重要推手。因此，信贷增长的根本出发点应该是服务实体经济，必须立足于满足市场的真实有效需求。 

　　在当前经济形势下，银行业金融机构应围绕经济主题，增强对国家战略政策的理解和研究，明确自身在各个经济领域的发展战略。对于符合国家经济政策导向的，如：农村金融、小企业信贷、科技自主创新、消费金融等领域，要加大金融创新的力度，提升金融支持的质量和水平。对于那些属于国家产业政策着力压缩和淘汰的领域，应根据风险状态做出审慎调整和战略性退出，减少风险暴露，更好地为宏观经济服务。