LC：Q123库存整理严重打击光器件和半导体供应商

  ICC讯（编译：Nina）日前，LightCounting（LC）市场研究公司发布了一份研究报告，总结了2023年第一季度的大部分财务结果。数据清楚地表明，这是“牛鞭效应*”最终刺痛光学元件供应商和半导体制造商的季度。简而言之，设备制造商和终端客户的高库存水平抑制了零部件销售的增长。在经历了三年因新冠肺炎疫情造成的供应链中断以及由此产生的双重订单之后，这种情况发生只是时间问题。

  在光器件和半导体供应商中，与2022年第四季度相比，2023年第一季度的销售额出现两位数的下降是常态。两家领先的西方光器件供应商Coherent和Lumentum报告称，与2022年第四季度相比，销售额分别下降了9%和24%。光迅、博创、新易盛、旭创和联特的销售额也出现了两位数的环比下滑。六家半导体制造商中有五家报告销售额环比下滑，并进一步预测本季度将再次出现环比下滑。

  网络设备制造商的销售额略有增长，而数据通信设备公司表现出一定的实力，其中Arista的收入同比增长54%。

  互联网内容提供商(ICP)和通信服务提供商(CSP)在关键业务领域的表现延续了2022年第四季度的态势，即增长放缓。他们继续裁员，并预计2023年的支出增长将放缓。

  现在的一个关键问题是，库存失衡何时会自行解决?正常情况下，这应该只需要几个季度，但随着最终客户销售和支出的放缓，这可能需要更长的时间。一些公司表示，他们认为在2023年底或2024年初之前不会有解决方案。

  库存水平并不是唯一令人担忧的原因。云服务收入(增长)推动ICP投资数据中心设备和光器件。谷歌、亚马逊、苹果和微软的数据也很清楚——云计算收入增长正在放缓。LC在前几个季度已经报道过这一点，2023年第一季度的结果证实了这一趋势仍在继续。

  *牛皮鞭效应(Bullwhip Effect)：又称“牛鞭效应”或者“长鞭效应”，是经济学上的一个术语，指供应链上的一种需求变异放大现象。